ISR et la bourse : investir autrement
Le 15 Oct 2008, 15:34Les dernières préoccupations écologiques traduite par un engagement politique plus fort via le Grenelle de l'Environnement, ne cachent pourtant pas l'engouement de la sphère financière pour le "vert" et l'investissement responsable. Il est peut-être temps de découvrir d'autres horizons d'investissement : l'Investissement Socialement Responsable, l' I.S.R. un peu plus en détail.
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Mais commençons par un autre secteur d’investissement appelé les Finances solidaires :
Cette catégorie rassemble des produits d'épargne permettant à leurs souscripteurs de donner du sens à leur investissement.
Ils peuvent choisir entre :
· les produits financiers solidaires qui permettent de soutenir des projets, exclus des circuits financiers classiques et,
· les fonds de partage dont une partie des bénéfices annuels (au moins 25%) sont reversés à l'association caritative à laquelle le fond est dédié.
Finansol est l'organisme qui regroupe et recense la plupart des acteurs financiers solidaires français et leur offre de produit. Il a pour mission de promouvoir le secteur des finances solidaires auprès du public et des pouvoirs, en offrant toutes les garanties de transparence et de solidarité, un vrai label !
Le Crédit coopératif propose plusieurs produits dont le plus connu est le Livret Agir (livret d’épargne classique), qui permet de reverser 50% des intérêts à un organisme partenaire de son choix parmi 12 proposés.
Autre exemple, la société financière de la Nef. C’est une coopérative de finances solidaires qui collecte l’épargne et propose du crédit afin de soutenir la création d’entreprises et d’emplois, toujours dans un cadre respectueux de l’environnement.
La Nef fait parti de la Fédération Européenne des banques Ethiques et Alternatives qui font la promotion des financements de l’économie sociale et solidaire.
Sociétés de gestion ISR :
Le marché de l'ISR français reste dominé par des banques. Vous trouverez ces fonds prêts à investir dans essentiellement toutes nos banques habituelles comme :
· Natixis
· Dexia,
· Robeco (SAM),
· AGF AM (Allianz),
· BNP Paribas
· Fortis
· Crédit Agricole / LCL
Mais aussi européennes comme Triodos (belge) ABN-AMRO (hollandais)… .
On retrouve un peu plus loin en terme d’actif géré : Sarasin (Suisse), des mutuelles françaises comme la Macif…et des sociétés indépendantes pionnières avec la Financière de Champlain.
Notation des fonds ISR
Ces dernières ne se retrouvant pas forcement dans le listing de notation édité par Novéthic, soit que cela ne les intéresse pas, soit que le fond nouvellement crée n’ait pu être encore noté. Cette notation se faisant sur une échelle de 6 notes : de triple a jusqu’à simple b.
Il existe aussi une notation reconnue dans le domaine, délivrée par l’agence Morningstar, en nombre d’etoiles, de 0 à 5.
Les fonds proposés peuvent prendre plusieurs thématiques classique : selon le panel géographique des sociétés sélectionnées en zone euro ou monde…) le type de gestion (diversifié…) ou la taille des sociétés (de petites à grandes capitalisations). Les thèmes abordés étaient jusqu'à présent généraux relatant plus la prévoyance, basés sur un commerce plus équilibré Nord/Sud.
Performance ISR
Les plus performants étant sur 5 ans le fond géré par Sarasin : Euro MidCap Expansion Durable (code isin FR0007049093) avec une performance majestueuse érodée ces derniers mois de 67% suivi de « valeurs Durables IC » d’AGF (code isin FR0010339481) avec +37%.
Sur 3 ans, les meilleures valeurs sont essentiellement negatives depuis la récente crise financière avec l’Ofi MultiSelect Europe SRII (code isin LU0185497350) d’OFI Asset Management avec -1,3% et à nouveau « valeurs Durables IC » d’AGF (code isin FR0010339481) avec -2,3% suivie de Sarasin avec son fond Sarasin Euro MidCaps Expansion Durable (code isin FR007049093) avec une performance de -5,4%.
Pourquoi ces fonds sont intéressants ?
Outre le fait qu’ils offrent des certitudes quant au respect de normes sociales, de gouvernance, et d’environnement, ils évoluent aussi sur des secteurs économiques réels et en plein développement.
Ainsi, pour les thèmes environnementaux, la loi imprime un calendrier auquel devront faire face tous les états membres de l’Union Européenne par exemple.
Que se soient les normes et volumes de matières et produits recyclés, d’état sanitaire de l’eau, de production d’électricité ou de quantité de gaz à effet de serre rejeté, tout se « normalise ». Respecter les accords de Kyoto sur la réduction des gaz à effet de serre (GES) et dernièrement répondre à l’ambitieux programme que l’Union Européenne s’est fixée avec une baisse de 20% des émissions de CO2 et développer la part des énergies renouvelables dans la consommation d’électricité finale à 20% .
L'ISR et les valeurs environnement et climat
Fonds "environnement"
Porté par ce vent de réforme, on voit apparaitre des thématiques très spécifiques, liées à l’émergence de ces notions d’environnement et d’écologie plus marquées, via les contraintes du changement climatique.
- Les fonds climats : dont les sociétés sélectionnées « préservent » dans leur activité, l’impact sur les facteurs d’émission de gaz à effet de serre (GES). Le Suisse Robéco propose son « sustainable climat fund » (code isin LU0280770255 ), la banque française Palatine son « fond climat et environnement » (code isin FR0010559369 créé en date de février 2008).
- Les fonds liés à l’eau : les sociétés regroupées sont issues du secteur des services de distribution d’eau, d’assainissement ou de potabilisation.
La banque Suisse Pictet a imaginé son « Water Pictet cap » (code isin LU0104884860) ou encore les jeunes fonds du Crédit Agricole via son « Aqua Global » (CAAM : code isin LU0272932475), Natixis et « H20 » (code isin FR0010458539) ou Palatine AM avec PALATINE OR BLEU A (code : FR0010341800 ).
- Des fonds dédiés aux « énergies nouvelles » : sélection de sociétés travaillant et développant la production d’électricité issue de ressources renouvelables comme le vent, la biomasse, le solaire… . Ainsi il est possible d’investir sur des fonds qui choisissent ce thème, porteur et subventionnés dans nos pays comme le propose la banque Robéco SAM et son fond « Smart Energy Fund » (code isin LU0280770172).
- Dernière thématique : le secteur du déchet et du recyclage. Domaine en pleine expansion ou Fortis propose son fond « Environment Sustainable World » (code isin LU0251281332).
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Durée d'investissement
Une composante importante de ces investissements financiers est la durée de placement. Il est bien évident que l’on ne peut pas se placer sur une durée inférieure à 3 ans, voire 5. De plus le régime fiscal ne serait pas favorable quant à la plus-value générée, car l’essentiel de ces fonds ont la particularité de pouvoir se placer sur un PEA ou un compte assurance-vie.
Il ne faut pas oublier non plus, de lire les modalités et les caractéristiques du fond, en consultant les prospectus d’émission obligatoires, ainsi que les lettres mensuelles de suivi d’opérations des gérants.
ISR et la bourse
Les caractéristiques de chacun des fonds étant propres à la politique du gestionnaire, il est important de comprendre aussi le risque inhérent à cette part investi. Car l’effet de la crise des subprimes s’est aussi fait ressentir sur les valorisations de ces fonds investis sur les sociétés cotées en bourse, mais plus dans une optique de retrait de montant, que les maisons de gestion ont dû restituer à la demande de leurs clients, que du bien fondé de la stratégie.
Enfin, si l’on peut se passer de son conseiller financier dans certains cas, il est tout à fait possible, s’il on est aguerrit à l’utilisation d’internet, de passer par un courtier. Ils proposent assurément une offre plus large, sans devoir courir chacune des banques déjà citées. Il suffira d’ouvrir un compte comme chez Fortunéo (ex-Symphonis) ou Boursorama banque. Point non-négligeable, les frais d’entrée, de sortie ou d’arbitrage sont généralement réduits.
Le climat boursier s'étant assombrit et fortement déprécié, il n'est pas inintéressant de rentrer sur ces fonds avec une durée dùinvestissement long terme : bon investissement !
Par EcoloTrader
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DU BON SENS ... DES MOTS
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